（原题目：半年度扣非净利大增超160%！ 电子行业正迎较强赓续上行周期）

　　终端需求苏醒正正在向上游传导。受益于行业景心胸回暖等要素，半导体行业、电子元件、消费电子、光学光电子等电子行业细分赛道半年度功绩擢升明明。深市245家电子行业公司合计完毕收入8573.33亿元，同比伸长13.51%；合计扣非净利润290.57亿元，同比大幅伸长160.74%。蕴涵北方华创、圣国股份、立讯周到、京东方等正在内的细分龙头，都成为牵引行业上行的首要力气，也成为上半年运营收获显示的佼佼者。

　　业内广泛以为，行业去库存和提供侧出清较为填塞，正在AI算力需求的边际拉动下、正在新一轮终端AI化的立异预期中，电子行业正正在迎来具备较强赓续性的上行周期。

　　从半年报来看，半导体、电子元件、消费电子、光学光电子等细分赛道上半年功绩企稳向好特色明明，配合成为电子行业景心胸回暖的首要牵引力。

　　受益于行业景心胸回暖、国产替换赓续推动等要素，半导体行业（申万二级）功绩明显擢升，2024年上半年合计收入同比伸长29.60%，利润同比伸长74.67%。

　　半导体配备龙头公司北方华创功绩完毕同比、环比高速伸长，2024年上半年交易收入抵达123.35亿元，同比伸长46.38%，归母净利润27.81亿元，同比伸长54.54%。

　　拆解来看，北方华创功绩伸长伸长驱动要素有二，一是环球半导体家当全部出现苏醒迹象，家当链回暖趋向根基确立，进而提振上游半导体设置订单需求，鼓动出售量推广；二是公司专心于半导体设置、真空及锂电配备和周到电子元器件三大重点生意板块，正在集成电道配备范围赓续连结国内当先身分，刻蚀、薄膜重积、炉管等重点工艺配备冲破多项环节技能并完毕家当化使用，工艺笼盖度及墟市拥有率明显伸长，启发公司完毕功绩伸长。

　　模仿芯片龙头公司圣国股份正在信号链类模仿芯片和电源统造类模仿芯片两大范围积聚了一批重点技能，个人产物环节技能目标抵达国际当先程度，有力支持了公司功绩持重伸长。2024年上半年，公司完毕交易收入15.76亿元，同比推广37.27%，完毕归母净利润1.79亿元，同比推广99.31%。公司各研发项目转机成功，赓续推出具有统统自立学问产权的新产物，研发参加、职员逐年伸长，正在电动汽车、工业掌握、5G通信、物联网、智能家居等范围得到了优越的出售功绩。

　　封装测试龙头公司华天科技踊跃展开与汽车电子、高速运算、人为智能、存储器等终端客户的交换协作，完毕经交易绩大幅普及，2024年上半年完毕交易收入67.18亿元，同比伸长32.02%，个中二季度完毕交易收入36.12亿元，环比一季度推广5.06亿元；归母净利润2.23亿元，同比伸长254.23%，个中二季度完毕归属于上市公司股东的净利润1.66亿元，环比一季度伸长190.53%。

　　电子元件行业（申万二级）亦有不俗显示，2024年上半年合计收入同比伸长19.01%，利润同比伸长33.33%。

　　PCB（印造电道板）龙头公司深南电道完毕交易总收入83.21亿元，同比伸长37.91%，归属于上市公司股东的净利润9.87亿元，同比伸长108.32%。个中，PCB生意同比伸长25.09%，毛利率同比推广5.52pct，紧要得益于通讯范围高速调换机、光模块产物需求伸长，数据核心范围AI加快卡、Eagle Stream平台产物赓续放量，汽车电子范围智能驾驶闭连高端产物需求稳步伸长。

　　受益于消费电子、光通讯等下业需求赓续改正，以及MLCC（多层片式陶瓷电容器）下游墟市和使用范围的赓续拓展，原料龙头公司三环集团上半年完毕交易收入34.27亿元，同比伸长30.36%，归母净利润10.26亿元，同比伸长40.23%。公司卡位高端，逐渐扶植起强有力的比赛上风，国产替换希望加快。

　　消费电子行业（申万二级）功绩企稳向好，2024年上半年合计收入同比伸长10.77%，合计利润同比伸长29.44%。

　　个中，立讯周到交易收入同比伸长5.74%，归母净利润同比伸长23.89%，个中消费电子生意同比伸长3.25%，毛利率同比擢升0.98pct，正在消费电子迈入AI期间布景下，立讯周到深耕技能升级，一方面配合大客户举行产物更新，打造AI智能设置，另一方面，踊跃拓展重点大客户以表的消费电子范围新客户新产物，进一步发掘新墟市潜能。

　　蓝思科技依托手机与PC（条记本电脑）两大重点赛道，依托正在玻璃、金属、模组等环节范围的当先上风，营收同比伸长43.07%，利润同比伸长55.38%。个中，蓝思科技智老手机和电脑类生意收入同比伸长48.87%，伸长情由蕴涵行业层面上半年环球智老手机出货量疾速伸长，公司层面技能上风巩固、家当链笔直整合赓续深化等；智能汽车和驾驶舱类生意、智能头显与智能穿着类生意收入均完毕伸长，增速判袂为19.01%、20.52%。

　　光学光电子（申万二级）行业功绩回暖，合计收入同比伸长7.58%，合计完毕净利润32.99亿元，完毕扭亏为盈（上年同期净利润-31.16亿元）。

　　个中，京东方A 2024年上半年完毕交易收入933.86亿元，同比伸长16.47%，归母净利润22.84亿元，同比伸长210.41%，上半年剩余同比伸长明显。公司各项生意得到优越转机，正在LCD范围五大主流使用出货量稳居环球第一，重点客户端占比赓续擢升，LCD产物组织赓续优化，上风高端旗舰产物安谧冲破，超大尺寸产物连结环球出货量第一；正在柔性AMOLED范围，公司要点发力高端需求，打造多款品牌首发产物，完毕多个柔性AMOLED高端折叠产物客户独供，2024年上半年公司柔性AMOLED产物出货量超6500万片，同比伸长超25%;正在“屏之物联”发达策略下，公司正在显示生意赓续当先的同时，“1+4+N+生态链”发达架构的其他生意板块均亮点纷呈，个中物联网立异、MLED、智能医工生意营收判袂同比伸长11%、116%和14%。

　　电子行业景心胸出现明明回暖趋向。2024年上半年，深市245家电子行业公司合计完毕收入8573.33亿元，同比伸长13.51%；合计完毕归属于上市公司股东的净利润351.16亿元，同比大幅伸长74.94%；合计完毕扣除非时常性损益后的归属于上市公司股东净利润290.57亿元，同比大幅伸长160.74%。

　　个中，收入方面，190家公司收入同比伸长，占比达77.55%，61家公司收入同比增速超30%；剩余方面，197家公司完毕剩余，占比达77.25%，157家公司剩余同比伸长，占比达64.08%，北方华创、蓝思科技、三环集团等103家公司净利润同比增速超30%，京东方A、歌尔声学、沪电股份等54家公司净利润同比伸长超100%。

　　跟着以旧换新等利好计谋继续落地，电子行业景气上行提速，彻底逆转过去两年负伸长趋向。主流鉴定以为，行业去库存和提供侧出清较为填塞，正在AI算力需求的边际拉动下，正在新一轮终端AI化的立异预期中，行业正迎来具备较强赓续性的上行周期。

　　一方面，国内智老手机墟市延续伸长。2024年1—7月，国内手机出货量1.71亿部，同比伸长15.3%，苏醒势头明明。9月后，国产新机将继续揭橥，估计将激励新一轮购机高潮。

　　另一方面，跟着天生式人为智能（AIGC）技能的逐渐成熟，基于“大数据+大谋略量”模子的新兴使用不休显示，明显胀动算力需求的赓续攀升，启刊行业全部需求赓续向好。

　　另表，半导体行业景气边际赓续改正。依据SEM与TechInsights协作申报，人为智能的需求赓续胀动芯片出售额的伸长，环球2024年第二季度芯片出售额同比伸长27%，估计第三季度将同比伸长29%电子。

　　证券之星估值阐述提示京东方Ａ剩余材干较差，来日营收获长性凡是。归纳根基面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值阐述提示华天科技剩余材干凡是，来日营收获长性较差。归纳根基面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值阐述提示北方华创剩余材干优越，来日营收获长性凡是。归纳根基面各维度看，股价偏高。更多

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