9月以后，科技圈爆款产物几次来袭，三折叠屏手机、AI眼镜、苹果新品等无不夺人眼球，由此催生的科技热度正正在不断通报。据悉，Meta Connect 2024大会也将于9月25日至26日举办，全新的MR头显和首款AR眼镜或有时机正式亮相。

　　多位基金司理以为，消费电子行业希望迎来景心胸的回归。目前，行业正处正在短期企稳回暖、AI激动更始周期驾临和巨头新品一直催化的三重拐点。个中，AI将加快新硬件样式物色，诸如AR、VR、腕表等产物希望开采新的使用场景，智能穿着摆设或走到了发作前夕。

　　近期，消费电子板块几次灵活，诸多观点股不断走强。正在多位业内人士看来，大厂接连颁布新品、家产链功绩有支柱以及AI工夫不断激动等，是消费电子板块再现强势的三大缘由，后市仍希望驱动行业估值中枢上移。

　　嘉合基金基金司理陶棣溦流露，9月闪现的消费电子新品颁布潮谢绝轻忽，而新品最大的亮点之一正在于AI的搭载。譬喻，苹果颁布新款iPhone，将搭载名称为Apple Intelligence的AI帮理；华为三折叠屏手机将推出搭载玄玑感知体系的智能穿着新品；雷朋也将推出新款AR眼镜，二代产物因将AI与硬件勾结而贩卖火爆，此次三代产物也希望延续强势。

　　除了新品帮力，家产链上市公司的功绩向好，也是消费电子板块走强的紧要推手。依据Wind数据，正在已披露2024年半年报的A股消费电子板块94家上市公司中，有73家实行节余，占比77.66%，实行净利润同比拉长的公司则达57家。

　　另表，AI工夫的更始使用也正在一直地为消费电子行业的发扬赋能。正在家产链内部，一大宗专业人士正正在主动地探求AI与硬件的勾结，他们对待消费电子产物与AI的勾结及其贸易形式的落地流露笑观，以为“这将带来新的一次换机周期与更始周期的双击”。

　　值得一提的是，正在本轮消费电子重归景气的经过中，智能穿着摆设昭着被“高看一眼”。智能穿着摆设是指归纳使用各样识别、毗邻、传感和云办事等交互及储蓄工夫电子，以替代手持摆设或其他用具，实行用户交互、生计文娱、人体监测等成效的新型平时穿着挪动智能终端。依据穿着部位的区别，可将智能穿着摆设分为智能腕表类电子、智妙手环类、智能眼镜头盔类、智能装束类和智能鞋类等。

　　从数据来看，正在智妙手机商场拉长的策动下，智能腕表、智能眼镜、TWS耳机等消费电子产物也迎来了优秀拉长。国际数据公司（IDC）颁布的2024年第二季度《环球可穿着摆设商场季度跟踪叙述》显示，2024年第二季度环球腕戴摆设商场出货4374万台，个中中国腕戴摆设商场出货量为1555万台，同比拉长10.9%，增速彰彰赶过环球商场。IDC估计，2024年环球可穿着摆设出货量将抵达5.597亿台，拉长10.5%；到2028年终，出货量将增至6.457亿台，年均复合拉长率为3.6%。

　　沪上一家基金公司的电子行业斟酌员流露，从家产链角度来看，智能穿着摆设的上游家产链荟萃于高精度传感器、专用芯片、微型显示屏和电池工夫等主旨组件的研发与供应；中游家产链则涵盖硬件集成、软件开拓和产物测试；下游家产链需合切产物贩卖、品牌引申、客户办事和使用生态的构修。

　　随同智能穿着摆设被“高看一眼”的，是智能眼镜的“先见为疾”，联系观点股已率先正在商场上起舞。

　　从家产发扬的角度来看，多家海表里企业正正在加快推出AR眼镜产物。如前文所述，Meta估计9月推出新款AR眼镜，其他大厂蕴涵微软、华为、幼米等，也均正在主动跟进。

　　多位基金司理以为，比拟其他人为智能设备，行动可穿着摆设的智能眼镜不但拥有低本钱的上风，并且还能为消费者带来划时期的高成果。这是目前最为公认的AI最具性价比的硬件落地计划，将来的潜正在发扬空间无疑宏壮。

　　“本年以后，AI智能硬件终端不断被家产血本和商场血本不断合切，从AIPC到AI手机，再到近期的AI眼镜，背后的主旨逻辑是，巨大的AI模子加持给终端交互带来了宏壮的改造和潜正在的商场空间。”德国基金基金司理陆阳以为，过去智能眼镜的产物迭代目标更多聚焦正在显示目标，如Meta的VR和苹果的MR，极致的显示成果也往往绕不开体积、重量和续航等困难。而跟着AI大模子的一直前进和端侧化，智能眼镜慢慢开采了重交互、轻显示的分支，譬喻通过语音交互、手势交互、眼动追踪等办法实行个体帮理局势的体验巩固。与此同时，正在订价相对省钱的环境下，智能眼镜的商场引申和加快普及获取了更好的根底，譬喻某些品牌的AI款和通例款价差并不算大，但用户自觉试验的主动性就比力明显。

　　“过去的智能眼镜并不可熟，没有感动消费者的主旨体验，并且售价高、工夫有待更始，消费者很难为其买单。但是，跟着显示模组工夫的一直成熟和科技巨头的不断进入，以及各厂商正在智能眼镜使用场景上的一直物色，AI眼镜希望迎来发作式拉长。”华南某基金公司的一名基金司理流露，后续的环节，正在于科技巨头及消费电子龙头的主动组织，能否迅疾激动AI智能眼镜的出货量与浸透率提拔。要是激动节拍适合预期，智能眼镜将真正进入迅疾发展期，家产链标的可以实行估值与功绩的双升。

　　实践上，已有少少基金司理率先组织了联系赛道。著名基金司理傅鹏博正在睿远发展代价的半年报中流露，二季度正在电子行业中增持了“新面庞”，首要斟酌到联系公司存量大单品上半年较高的出货拉长量以及新品AI+AR眼镜的拉漫空间。

　　证券时报记者还幼心到，2月末至今，某智能眼镜观点股累计涨幅近70%，公司主营周到薄膜光学产物的研发、分娩和贩卖。依据2024年半年报数据，该观点股共获51家基金公司持仓，兴证环球基金谢治宇、华安基金胡宜斌和东吴基金刘元海等著名基金司理均现身持股榜单。

　　本相上，除了智能眼镜，其他智能穿着产物也同样获取了联系基金司理的核心合切。多位基金司理流露，看好智能穿着范畴降生新的重磅更始产物。

　　朴直富国基金司理乔培涛流露，自2014年以后，以挪动互联网和智妙手机为代表的更始提拔了消费电子和挪动互联网范畴的十年盈余，催生了一批重量级的硬件和互联网巨头。时至今日，手机端的更始仍然乏善可陈，目前更多的祈望已聚焦于新的范畴，譬如MR、VR、AR，以及AI与智能硬件的勾结。“虽然这些范畴短期内遭遇了各样各样的题目，譬喻本钱高、安适性差、适配使用少等，但工夫老是迭代进取的，自负这些范畴将来必定会降生新的重磅更始，激动消费电子行业变成新一轮的更始海潮。”乔培涛说。

　　富荣基金基金司理李延峥以为，目前来看，AI正在手机侧大概还会发生少少新的、故笑趣的使用。手机如故是C端用户能应用的最大角落侧算力的载体，同时能够涉及许多使用。当然，AR眼镜或者其他可穿着产物和AI才力的勾结，也是值得不断合切和跟踪的目标。

　　整个到投资层面，李延峥以为，合理的投资框架与深远的斟酌跟踪，两者缺一弗成。投资者必要对消费电子有必定的斟酌，并对产物坚持精细跟踪，能比力深远地分解更始。

　　当然，面临更始类产物的投资，投资者仍需坚持审慎。“获胜的电子产物，必要相适用户的某些需求，而非教授消费者什么是符合的应用场景，因而不行只要理思化的宏壮叙事。”沪上一位基金司理流露，目前，智能穿着产物出货量的爆炸式拉长还没有到来，家产也远没有抵达让联系公司普通受益的阶段。消费电子新品的闪现，仍必要进一步瞻仰商场反映，投资者需审慎区分公司的节余才力，功绩比力坚固且边际改进了了的标的值得核心合切。

　　上述基金司理同时流露，现阶段，“AI+可穿着”的投资时机确实不少。正在他看来，跟着AI工夫正在算力端的不断成熟，以及正在使用端的慢慢落地，环球可穿着摆设商场希望迅疾拉长。他估计，天生式AI将正在硬件端率先落地，环绕AI手机成效拓展的AI可穿着摆设，希望成为将来AI硬件的紧要使用场景，蕴涵AI腕表、AI眼镜、AI戒指、AI项链等各样产物样式。

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