PG电子官方网站2023年，消费电子行业曾一度陷入寒冬。以手机为例，据IDC数据，2023年环球智内行机出货量同比低落3.2%至11.7亿部，际遇了十年来环球智内行机商场年出货量增速的低谷。

　　然则跟着AI等本领正在手机端的利用加深，以及苹果“下一代坐蓐力器材”Vision Pro的涌现，消费电子行业也不断吹响了“苏醒”的军号。瞻望2024年，手机行业能否走出低谷？AI与手机的联合将带来哪些机缘？苹果的Vision Pro又将给行业带来哪些投资机缘？

　　指日，中泰证券600918）研商所副所长兼电子行业首席明白师王芳走进时报会客堂，担当了记者的专访。她对2024年消费电子行业的开展持笑观立场，从手机行业来看，正在AI本领等新的刺激之下，消费者的换机需求希望被动员，而芯片、存储、散热等厂商也将受益于手机搭载AI，取得开展机缘。从XR行业来看，苹果Vision Pro的涌现将对行业出现明明动员，对屏幕等硬件和软件利用行业都带来较大机缘。

　　记者：2023年手机行业的销量创下了10年的新低。向来到第四时度咱们才看到有所克复，您感应手机行业进入低谷的因为何正在？2024年是否也许迎来反弹？

　　王芳：手机进入低谷，紧要有两方面的身分。第一方面，便是总共智内行机的渗入率本来依然抵达了一个比拟高的水平。以中国商场来看的线年完全智内行机的渗入率是85%摆布。从这个数据上来看，智内行机的渗入本来很难再有一个大的擢升。

　　第二个层面的身分便是总共智内行机的革新抵达了一个临界点。2016年的时间，完全智内行机环球的销量或者是14.7亿部。2016年之后,智内行机的革新本来也变得越来越慢，导致了完全智内行机的销量比拟低。

　　咱们看到转化应当是正在2023年的三四时度起源，本来紧要也是两方面的身分形成的：第一方面，总共行业的库存本来到了一个极度低的职位。这个库存达到低位也是从2019年总共环球的周期往上去走，然后正在2021年的12月份抵达一个最极点，从那之后就向来正在走下行的周期。总共行业是消化了极度长的时刻，导致了库存正在一个比拟低的职位。以2023年的数据来看的话，库存根本上是正在一个多月，最短的时间或者是6到8周。平常的话，也便是两个多月的时刻，是以库存是正在一个比拟低的职位PG电子官网。

　　那第二个身分呢，也是由换机周期决断的。换机周期正在之前（手机行业）革新极度大的时间，根本上手机的换机周期均匀是正在两年摆布，2020年的时间是拉长到了33个月。以最新2023年的数据来看的线个月以上，三年半到四年的一个换机周期。那关于手机来说，由于它有内存征求它的芯片机能各方面身分的影响，它并不是一个耐用消费品。是以咱们看到，正在旧年的四时度，智内行机有了一个新一轮的怠缓伸长。

　　本年完全消费者的换机本来是正在一个边沿，伴跟着AI手机等新的刺激涌现，2024年咱们估计手机行业会有必然的苏醒。

　　记者：现正在咱们看到良多的手机厂商都正在自研操作编造或者是说思把AI大模子塞进手机端电子。这是否会带来新一轮的换机潮呢？

　　王芳：AI应当说正在2023年是公共最合切的一个热门。但AI它实质上是一个器材，是一个坐蓐器材。它最终要搭载正在各类终端内中，正在C端也便是消费者端，咱们看得手机、笔电等等这些本来都有正在测试搭载。

　　那手机这块的话，咱们看到现正在是有两正直在主动饱动，一方是芯片的策画厂商，譬喻说像高通、联发科。高通的话，正在旧年四时度的时间推出了高通的Gen3芯片。这个芯片是也许援手手机当地运算100亿参数的大模子，联发科也推了天玑9300系列，这个系列的话最高是能够正在手机内中援手或者330亿参数的大模子去运算。是以从芯片这个角度上来看，咱们看到环球的龙头厂商都正在主动地饱动AI手机的搭载。

　　其它一个方面便是手机的品牌厂商也正在主动的饱动，咱们看到像苹果、华为尚有像国内的安卓系列，譬喻说像vivo等等都正在主动的饱动。旧年正在10月份的时间，vivo有推出特意针对AI的一个手机，它也是搭载了己方的一个模子，也许达成更好的智能化的利用，是以咱们看到从芯片厂商和终端品牌厂商都正在主动地饱动AI手机。

　　王芳：AI手机关于供应链来说的话，第一方面便是刚才说到的芯片厂商。芯片它必要机能的一个擢升，必要援手当地大模子的一个运算，而算力的擢升同样也会带来存力的擢升， CPU机能擢升了往后，本来存储的机能也必要随之的擢升，而存储的擢升也会带来功耗、散热等等这些方面的央浼上的擢升，这些是跟着AI芯片擢升带来的一个机缘。

　　那第二个层面呢，硬件预埋了之后，它本来最终是必要利用的一个发生。是以从中永恒的空间上来看，终端利用，办公类的或者是文娱类的，那也是一个极度大的一个空间。

　　第三点，利用发生了往后它会带来新一轮的换机潮，对一起手机供应链都是一个比拟利好的状况。

　　记者：2023年咱们还看到XR行业它的销量是有所下滑的，必要强有力的产物和品牌来动员行业的开展，咱们也看到迩来苹果公司的Vision Pro推出之后商场的热度很高。您感应Vision Pro是否会成为行业的破局者？它有不妨正在供应链层面带来哪少少投资机缘呢？

　　王芳：公共都比拟希望苹果的Vision Pro这个产物。这个产物公共之是以合切，是由于它跟商场上之前所涌现的VR然后征求MR产物仍然有分歧的地方的，紧倘若展现正在三个层面：

　　第一个层面便是它的感觉跟以前的产物是纷歧律的，Vision Pro的线个传感器，它是通过眼球追踪加上手势的追踪，也许达成没有手柄上的操作，如许的感觉和操纵统造应当说是以前一起的VR征求MR的产物都是没有的，这是第一个层面的体验上的分歧。

　　第二个层面便是它正在显示上的成果短长常好的，显示这一块的话它也是通过屏幕上的改革。以前的VR产物根本上都是用Fast LCD的屏幕，苹果是用了Micro OLED屏幕。Micro OLED屏幕的好处便是能够有更好的真切度，单眼苹果的这款产物是能够抵达4K的真切度，如许的真切度比拟于以前的产物（最高不妨做到单眼2K），就能够避免纱窗效应（透过纱窗看寰宇一律，能够看到像素网格）。是以正在这一点上，Vision Pro的体验就会极度好，真切度高了往后关于像直播、游戏及其他的体验就会极度的好。

　　第三个层面便是苹果它的芯片也是采用了双芯片的管造，它的主芯片是M2芯片，同时它也配了一款便是协同管造的芯片R1，如许两个芯片叠加起来，能够援手传感器、多个摄像头征求单眼4K等完全管造本事的擢升。

　　其他的VR的产物它也会必要有更高的擢升。本年2月2号苹果发售的第一代产物，仍然一个偏开辟者的版本。另日思要大界限的坐蓐，仍然必要实行少少降本之类的作为。然则咱们看到它关于工业有一个极度大的引颈效率，后面的话像其他的VR供应商，也会伴随苹果实行功用上的擢升。

　　目前咱们看到有如许的投资机缘：譬喻说屏幕这一块，现正在用Fast LCD，另日不妨城市往Micro OLED这个宗旨去转；第二个便是主芯片管造器这一块，像高通它正在本年1月4号也推出了新一代的XR芯片；第三个层面，以前一起的VR产物它是不带IPD调动的，那另日不妨也会搭载IPD调动。是以咱们看到带来供应链的机缘，传感器、IPD调动、摄像头然后征求芯片等等都是有比拟大的机缘的电子。

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